北京时代方略

医药行业深度调整!成功要素改变,哪些药企能活下去?


冰火时代源于“市场的冰山、融资的高山和转型的火山”,这是笔者对当前医药行业的看法,用于比喻当前医药企业的困境。 当然,冰火时代依旧机会和风险并存。

 

01

新医药周期

企业成功要素根本性改变

 

新医药周期,意味着现在及未来一段时间发展环境和成功要素都发生了根本性变化。

 

而创业者往往是基于某个特定社会历史时期获得成功,若遇上社会发展基础逻辑发生重大结构性变化时,绝大多数企业家的成功惯性定式难以改变,所以,百年企业很少。

 

若企业家不研究规律,不把握新趋势;若企业不蝶变,很难在新周期中赢得未来。这其中既包括产业规律,也包括国家战略和全球趋势。

 

医药行业既往经历过产品短缺红利期、市场营销红利期、医改政策红利期,现在进入到了创新红利期。

 

现在及未来一段时间,在“保障民生、规范行业、鼓励创新”的政策调控下,在宏观层面(国家政策经济环境)、中观层面(行业政策环境)、微观层面(企业竞争环境)影响下,医药行业将进入一个崭新的产业周期——即以产品创新为核心的一系列战略创新和管理创新。

 

企业家需要保持战略定力,洞察行业变化、深入调查研究、抓住事物本质,在不确定中把握确定,在确定中应对不确定,只有在战略、管理、研发、商业化全面、全方位创新,才能赢得新产业周期各阶段的胜利,在面向未来的竞争中胜出。

 

02

未来更加不确定,全方位内卷

临床价值为重,少数企业取胜

 

在新医药周期下,确定与不确定是相对的。确定的是未来更加复杂多变、更加不确定,全方位内卷,产品以临床价值取胜,最终少数优秀企业获胜;不确定的是政策、环境、新技术、新模式带来的机会与风险。

 

新医药周期将凸显产业分化、企业分层、头部领跑、新禀赋企业异军突起;风口多变、生态多元、分工精细、供需错配,产品迭代、组织进化、合规保障的新局面。

 

成功将不属于简单的机会主义者,更不属于认知落后的企业。

 

医药企业亟需明确方向思路,解决对重大战略问题的认识——包括方向、定位、组织、资源、模式等,特别是要论证好关乎路径、成败的业务战略和关于基础支撑的职能战略。

 

医药企业可以围绕目标实现路径进行部署,加快推进新质生产力打造,从粗放式经营、到精细化管理、再到全面推进卓越运营管理,从而实现高质量、新动能、可持续发展。

 

新医药周期下,企业既要改革式创新,又要颠覆式创新;既要有机会主义,更要有长期价值主义。

 

03

新医药周期下的变局与不确定

 

新医药周期最突出的特征和表现是全方位的“变和不确定”。

 

第一,企业价值追求转变,从规模、利润最大化,转变为“创新价值、合规价值、效率价值”最大化。

 

比如,国内外很多药企的收入规模、资产规模与其市值呈现离散发展,礼来、诺和诺德的规模远不及强生、辉瑞,但当前它们的市值远超后二者,这就是资本市场给予的创新溢价——对其未来抱有更大预期;

 

第二,发展方式转变,从高速度转变为高质量发展,即“高水平创新、高价值产品、高效率管理”。

 

比如,笔者发现很多大量堆砌普通仿制药研发项目的企业,其近年发展状况远不及有限精选特色高壁垒仿制药的企业。而大量堆砌同质化靶点跟随式新药研发的创新药企,现状也不及拥有独特技术平台、开发出改良型新药的企业;

 

第三,发展模式转变,从提质增效,结构调整,转变为产业链升级,在产业链高处获取更高价值。

 

药企在供应链、产业链、价值链、资金链、信息链、人才链等方面全面升级。比如,华东医药大品种阿卡波糖遭遇集采销售大幅萎缩后,短短几年立刻通过资本运作与全球合作,布局了近年大热的医美与ADC板块,核心资产都来自全球的领先合作方;

 

第四,核心能力转变,从补短板转变为突出长板,补齐短板、锻造新板,打造产业内核、技术内核、管理内核。

 

原来是有短板、没有明显长板的企业也能生存,而在新周期内,只有有足够长板,而且没有明显短板,并具备独特核心竞争力的企业才能胜出。比如近年快速崛起的几家创新药企,百济、信达、康方、和黄等,都是产品及研发有突出长板,自主商业化、合作商业化均能释放产品的价值。

 

04

医药行业进入深度调整周期

发展不确定性加大

 

当下需求收缩,预期转差,人口老龄化,国家集采,医疗反腐,三医改革快速推进……带来剧烈的产业变革。医药行业进入深度调整期,带动整个行业从数量型高增长进入到结构型慢增长阶段甚至增量不增利阶段。

 

外部环境的纷繁多变加剧了发展的不确定性。

 

全渠道分化,带来多重博弈竞争:线下与线下,线上与线下,线上与线上,自营与平台,工业与终端,渠道与私域,医院与药店……

 

渠道、终端场景的复杂和过度碎片化,给企业的用户运营、渠道管控、价格体系和商业模式都带来了前所未有的挑战和机遇。

 

置身于“产业新生态下”的企业,既要在存量中抢夺份额,又要在增量中谋求增长;从单渠道终端向多终端结构转化;要从依赖“客情关系”型向“专业创新”型转化;从追求高毛利发展向解决临床实际需求发展转化;既要追求规模的扩张,又要向高质量和高效率转化;从单一工业、商业、终端竞争格局向产业链和产业集团化竞争格局转化。

 

此外,基于生态系统,明确战略定位至关重要。做专业化、特色化的公司,小而美、专而特、强而好也是一个很好的战略选择。

 

比如兴齐眼药,尽管并无重磅颠覆式创新,但足够专注于眼科用药,在商业模式上打通院内与院外、线下与线上、医药与医疗、市场与研发,获得了聚焦后多维资源协同下的竞争优势;再比如,复星医药定位于医药产业投资与整合平台,致力于成为产品市场、资源市场、资本市场间最好的要素链接器与价值增值器,发现价值、培育价值、分享价值。

 

当下,医药行业已演进至新生态系统构建时期,建立以患者/客户利益为中心,工业、商业、终端、医保机构、监管机构等各利益相关方形成共建、共享、共生的生态共同体,最终走向长期主义、价值主义、创新主义的客户主权时代生态。

 

05

新质生产力

六大核心要素与机会

 

新质生产力是2023年9月习近平总书记在黑龙江考察调研期间首次提到的新的词汇。

 

新质生产力和供给侧改革、高质量发展、新旧动能转换有什么不同?

 

笔者理解,供给侧改革是去产能、去库存、去低水平重复;高质量发展是结构更合理,管理更高效,经济质量更好;新质生产力是科技创新,更多体现出科学技术是第一生产力,解决“硬、卡、进”的问题,即硬科技、卡脖子、进口替代的问题,保障国际国内市场双循环,解决国际、国内两个市场。

 

新质生产力是由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生的当代先进生产力,即新的高水平现代化生产力(新类型、新结构、高技术水平、高质量、高效率、可持续的生产力),相比于传统生产力,其技术水平更高、质量更好、效率更高、更可持续。

 

医药行业的新质生产力是指在现代科技革命和产业变革背景下,通过创新驱动和高质量发展理念,形成的新型生产力。这种生产力强调科技创新在医药产业发展中的主导作用,旨在通过颠覆性技术和创新模式,推动医药产业的结构优化和能力提升,从而实现从“制药大国”向“制药强国”的跨越。

 

新质生产力的核心要素包括:

 

创新驱动:创新是新质生产力的关键,包括原始创新、引进消化吸收再创新以及协同创新等多种形式。医药行业的创新不仅涉及新药的研发,还包括新技术、新设备、新治疗方法的应用和推广。

 

高质量发展:新质生产力追求的是质量效益型的增长,而非单纯的规模扩张。这意味着医药企业需要关注产品质量、服务水平、管理效率以及可持续发展能力,以满足市场和患者的需求。

 

科技支撑:高技术是新质生产力的重要支撑。医药行业的发展必须依托于先进的科技手段,如生物技术、信息技术、人工智能等,这些技术的应用能够极大提高研发效率、降低成本并提升产业竞争力。

 

产业生态构建:新质生产力强调构建健康、可持续的产业生态系统。这包括产业链上下游的协同发展、产学研用的深度融合、以及创新资源的有效整合等,共同推动医药产业的整体进步。

 

国际化视野:新质生产力还体现在医药企业积极参与国际竞争与合作,通过“走出去”和“引进来”战略,提升自身的国际竞争力和影响力。

 

政策环境:政府的政策支持和引导对新质生产力的形成至关重要。包括但不限于药品审评审批制度改革、医保支付政策的完善、知识产权保护的加强等,这些政策的优化能够为医药行业的创新发展提供良好的外部环境。

 

医药行业的新质生产力是一个多维度、多层次的概念,它不仅关乎技术和产品的创新,还涉及产业发展模式、企业经营理念以及政策环境的全面革新。通过新质生产力的培育和发展,医药行业能够更好地服务于人民健康,推动经济社会的高质量发展。

 

06

医药新质生产力的五大具体表现

 

医药行业新质生产力有以下几个具体体现:

 

1、重大科学发现和基础研究的重大突破,从0到1。如脑科学、发现新的靶点、新的药物作用机制,如免疫微环境,线粒体疾病、CAR-T、中药分子生物学等,现在AI+医药正在展示全新的能力。

 

2、重大研发成果——开发出满足临床治疗需求的重大创新药物/器械,如默沙东的K药,诺和诺德的司美格鲁肽,抗体板CAT-T神经外科手术机器人、3D打印可溶性支架。

 

3、重大技术突破、颠覆式技术创新引发的医药产业革命,如生物反应器做出的蛋白、材料,食品,用合成生物学方法代替化学合成,绿色制造,大幅降低成本;其他如基因编辑、干细胞治疗等。

 

4、重大转化医学突破——从科学到使用各环节的转化医学领域的重大突破,如,发现生物学机制与疾病发生发展的关系,锁定可能治疗疾病的生物学通路与靶点及其特征,设计、筛选、优化药物分子,逐个环节的开发与验证,实现从科学发现到临床方案的成果转化,其过程中强特异性生物标志物及其分析方法、各种类高模拟性的疾病模型、各种综合精度速度与成本的样品制备技术平台、科学合理的试验设计与统计方法选择、科学高效的开发与评估决策,均至关重要。

 

5、重大管理革命,信息态下的信息化、智能化、数字化管理、产业数字化、数字产业化、先进管理模型、方法论应用。如IPD研发战略,OKR考核管理、重大组织管理创新、聚合融合新营销模式、平台流量转化、传播叙事体验互联网新营销模式等。

 

任何新时代都会催生一批新兴企业,他们在新环境长大,在竞争中成长,富有想象力和生命力。我在《决胜十年——谁是医药新王者》一书中,对未来做过一些分析预判,下一个十年会如何?谁将成为新医药周期中站高看远的新领军者,我们拭目以待。

 

注:原作首次发表于赛柏蓝(Mic366)医药公众号