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科创50指数迎来首次调整 三家医药企业调入

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【摘要】:
生物医药行业正符合科创板的定位属性。科创板以科技创新的特色,对尚处在研发阶段需要大量资金支持的生物医药企业提供了良好的融资渠道,特别是创业初期的创新型药企。未来更多生物医药企业登陆科创板也将为后疫情时代医药行业的发展提供更多机会。

8月28日上交所发布公告称,上海证券交易所与中证指数有限公司根据指数规则将于9月14日调整科创50指数的样本。

 

此次指数调整计划更换 5只股票:威胜信息、优刻得、泽璟制药、特宝生物、昊海生科将调入指数,与之相对的新光光电、热景生物、鸿泉物联、联瑞新材、铂力特5只股票则被调出。此外,为提高指数临时调整的可预期性和透明性,公告中还设置了包括硕世生物在内的5只股票作为备选名单,以防调整之间发生临时状况。

 

值得注意的是,此次调整中无论调入调出或是备选名单中都有相当数量生物医药类企业的身影。

 

01 调入调出,皆有医药

 

科创板50成分指数是由科创板中市值大、流动性好的50只股票构成的,采用成分指数的方式来集中反映科创板市场表现。科创50指数在今年7月22日科创板成立满一周年时正式发布。成立当时科创50指数总市值占到科创板的三成,营业利润、归母净利润占比近七成,可以说是科创板核心资产的代表。截至8月21日,科创50指数市值在科创板总市值占比达到37.01%,流通市值占到科创板流通市值的50.95%。

 

除了市值比重,科创50指数在行业分布上也表现出良好的代表性。在科创板中科技(计算机、电子)、生物医疗企业的流通市值占到总体的70%以上,而在科创50指数中这三个细分行业的权重同样超过70%,表现出鲜明的科技创新特征。

 

具体到医药领域,在此次调整之前科技50指数中共有8家生物医药股票,分别为热景生物、申联生物、微芯生物。心脉医疗、海尔生物、博瑞医药、南微医学和华熙生物。虽然入选的医药个股数量不足六分之一,仅排在各细分行业的第四位,但截至28号调整公告发布当日收盘时,8只医药股的市值总量达到1891亿,在科创50指数中权重占比接近20%。除去申联生物(市值约97亿)和此次将被调出的热景生物(约32亿)外,剩下6家企业市值均过百亿。

 

此次调整是科创50指数样本股的季度定期调整。由于科创板初期上市股票数目较多,为提高指数代表性更及时地反映科创板市场整体情况,科创50指数样本股根据规则每季度调整一次。不同于一般指数成分股每半年调整一次的周期,科创50指数更快的频率也更适应科技板块更新快变化快的特点。

 

科创50指数今年上半年累计实现涨幅近50%,增长势头强劲。本次5只被调出股票企业的业绩表现却并不理想,其中有3家上半年出现了不同程度的亏损或下滑,代表性有所削弱。截至8月28日,被调出的5只股票总市值约260亿元,多数企业市值在50亿左右,而被调入的5只股票企业市值总计超过1000亿。从市值角度考量,新晋5只股票也更符合科创50指数样本的选取要求。

 

具体到此次调整涉及的多只生物医药股票,指数代表性进一步调高。被调出指数的热景生物于2019年9月30日登陆科创板,募资总额2.88亿元,是目前科创板生物医药企业中IPO融资规模最小的企业。截至8月28日收盘时,热景生物总市值为32亿,而此次调入的三家生物医药企业泽璟制药、特宝生物、昊海生科的市值分别达到233亿、216亿、186亿。科创板市值前二十的企业中,泽璟制药、特宝生物都在其列。

在业绩上,新调入的医药企业也更具代表性,特宝生物、昊海生科上半年分别实现净利润4661万元、2752万元,而热景生物受疫情影响净利润为195.34万元,同比下降了82.94%。

特别值得一提的是,被调入的泽璟制药是科创板首家未盈利上市公司,此次调入也是其成为科创50指数中首只未盈利股票。科创板医药企业大多数尚处在起步阶段,未盈利企业纳入指数可以更好的反映生物医药行业科技创新驱动的特点。

 

泽璟制药是一家专注于肿瘤、出血及血液疾病、肝胆疾病等多个治疗领域的创新驱动型新药研发企业,于2020年1月23日在科创板上市,募资金额达到20.26亿元。根据泽璟制药披露的2020年上半年业绩,公司未实现营业收入,净利润亏损1.29亿元。而另一方面泽璟制药仍在加大新药研发的投入。财报显示泽璟制药的产品管线拥有12个主要在研药品的30项在研项目,其中5个在研药品处于NDA(新药上市申请)、II/III期临床试验阶段、1个处于I/II期临床试验阶段、1个处于IND阶段、5个处于临床前研发阶段。2020年上半年泽璟制药研发投入金额约1.29亿元,同比增长70.84%。

 

此次样本调整将增加生物医药类股票在50指数中的权重,可以更好的反映生物医药股票在科创板中的的结构特征,也更能体现出科创板生物医药股票一年多来的变化特点。对投资者而言,此次调整将为市场提供更准确的生物医药企业标的和业绩基准。

 

另一方面,首家四批科创板50指数基金已获受理,随着基金参与度的增强,创板50ETF将为科创板带来新的增量资金。更多生物医药股被吸纳进科创50指数,对登陆科创板的生物医药企业而言无疑是利好消息。

 

02 34支医药股总市值6600多亿

 

科创板设立初衷是立足科技强国全面支持科技创新型企业的发展。成立一年多来来,科创板交出的答卷颇为亮眼。根据东方财富数据显示,截至8月28日,申报科创板企业总数达到416家。其中164家企业已上市交易。注册生效企业182家,提交注册22家,通过上市委会议8家,已问询159家,已受理10家,有1家企业暂缓审议,31家企业终止审核。

 

另据上交所数据显示,截至8月28日,科创板已上市交易的164家企业总市值超2.86万亿元,增幅超过500%。其中,4家企业跻身“千亿市值俱乐部”,74家企业市值超百亿。

 

聚焦到生物医药领域,生物医药成为科创板中除科技外占比排名第二的领域。据E药经理人统计,截至8月28日,科创板已上市交易生物医药企业34家,总市值达到6632.63亿元,占科创板总市值的23.2%。其中,市值最高的为7月刚刚登陆科创板的君实生物,总市值达到625亿元。华熙生物以607亿元市值紧随其后,两家企业都挤进了科创板股票市价总值排名前十名。

 

特别是今年以来,生物医药行业在科创板块十分活跃。上半年新冠疫情将医药生物行业推上了风口,医药股表现强势,甚至不少企业在疫情期间市值翻番,科创板生物医药企业中超过七成的市值超过百亿。34家企业的业绩表现同样亮眼,据证券时报的最新报道,截止8月31日科创板生物医药行业总营业收入、净利润分别增长34.61%和2757.65%。其中,受疫情防控和医疗需求增加的影响,检测试剂公司圣湘生物、硕世生物、东方生物增幅较大。

 

生物医药行业正符合科创板的定位属性。科创板以科技创新的特色,对尚处在研发阶段需要大量资金支持的生物医药企业提供了良好的融资渠道,特别是创业初期的创新型药企。未来更多生物医药企业登陆科创板也将为后疫情时代医药行业的发展提供更多机会。

 

 

来源 | E药经理人

作者 | 谭安洋